曾經(jīng)紅極一時(shí)的高收益短期人身保險(xiǎn) 今起全線下架

　　中國(guó)保監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》要求，自3月21日起，存續(xù)期限不滿1年的中短存續(xù)期產(chǎn)品應(yīng)立即停售，1年至3年的產(chǎn)品在3年內(nèi)按90%、70%、50%逐年縮減，3年后控制在50%以內(nèi)。

　　所謂的中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品包括一部分萬(wàn)能險(xiǎn)和少量的分紅型、普通型保險(xiǎn)。目前電商平臺(tái)和一些保險(xiǎn)公司官網(wǎng)上銷售的中短期高收益萬(wàn)能險(xiǎn)就屬于這類產(chǎn)品，預(yù)期年化結(jié)算收益多在5%至7.5%之間，有的甚至高達(dá)8.5%。這類產(chǎn)品購(gòu)買門檻極低，大部分只需1000元起投。這樣的收益率和門檻，可以說(shuō)“秒殺”同期限的其他類型理財(cái)產(chǎn)品。

　　從2013年開(kāi)始，中短期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品成為一些保險(xiǎn)公司尤其是中小保險(xiǎn)公司獲取保費(fèi)的主要手段，往往能在短時(shí)間取得驚人的保費(fèi)實(shí)現(xiàn)“彎道超車”。

　　“這類產(chǎn)品由于實(shí)際存續(xù)期較短靈活多變，成為中小險(xiǎn)企迅速占領(lǐng)市場(chǎng)擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的利器?！比A泰證券(行情601688,買入)分析師羅毅指出，萬(wàn)能險(xiǎn)本身并非“洪水猛獸”，只是在定價(jià)機(jī)制、投資匹配上需要做好把控。

　　中國(guó)保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部主任袁序成18日在新聞發(fā)布會(huì)上表示，近年來(lái)，兼具保險(xiǎn)保障和理財(cái)投資功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品受到消費(fèi)者歡迎，中短存續(xù)期保險(xiǎn)產(chǎn)品順應(yīng)需求，并具有收益穩(wěn)定、透明度高、銷售誤導(dǎo)少等特點(diǎn)，發(fā)展迅速。但由于各保險(xiǎn)公司發(fā)展策略不同，經(jīng)營(yíng)管理水平也存在差異，個(gè)別公司存在資產(chǎn)負(fù)債不匹配、現(xiàn)金流不足等風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　袁序成說(shuō)，為強(qiáng)化中短存續(xù)期保險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管力度，守住風(fēng)險(xiǎn)底線，存續(xù)期限不滿1年的中短存續(xù)期保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)立即停售，實(shí)際存續(xù)期間由不滿3年擴(kuò)大至不滿5年，引導(dǎo)行業(yè)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，發(fā)展長(zhǎng)期業(yè)務(wù)。

　　市場(chǎng)人士指出，中短存續(xù)期產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)敞口主要在于：低利率環(huán)境下，其可能帶來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配(短債長(zhǎng)投)，現(xiàn)金流擠兌風(fēng)險(xiǎn)。

　　一位中小險(xiǎn)企高層管理者向記者坦言：“收益率做到7%已經(jīng)是我們的極限，如果做到8%我們就是虧本的。現(xiàn)在的低利率環(huán)境下，那么好的投資標(biāo)的很難找。一些險(xiǎn)企之所以能給出那么高的收益，有一些是平臺(tái)補(bǔ)貼的營(yíng)銷策略?！?/p>

　　按照保監(jiān)會(huì)的要求，保險(xiǎn)公司中短存續(xù)期產(chǎn)品年度保費(fèi)收入應(yīng)控制在公司投入資本和凈資產(chǎn)較大者的2倍以內(nèi)，切實(shí)防范保險(xiǎn)公司的償付能力風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于3月21日起，中短存續(xù)期產(chǎn)品銷售規(guī)模已超過(guò)限額的保險(xiǎn)公司，可在3個(gè)月內(nèi)通過(guò)增資等方式確保中短存續(xù)期產(chǎn)品保費(fèi)規(guī)模滿足要求。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在當(dāng)前中短存續(xù)期產(chǎn)品高歌猛進(jìn)的背景下，監(jiān)管層此次下達(dá)的“緊箍咒”對(duì)保險(xiǎn)業(yè)影響較大，其中對(duì)大型保險(xiǎn)公司影響較小，對(duì)近年來(lái)一些以中短存續(xù)期產(chǎn)品突圍的中小型保險(xiǎn)公司影響較大。

　　羅毅指出，從1月份的數(shù)據(jù)來(lái)看，A股四大上市險(xiǎn)企的原保費(fèi)收入皆在85%以上，中短存續(xù)期產(chǎn)品在這些公司規(guī)模保費(fèi)中占比并非重頭戲。而那些以短期險(xiǎn)為主的中小保險(xiǎn)公司，當(dāng)務(wù)之急是積極調(diào)整發(fā)展方向，促進(jìn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。

　　據(jù)介紹，下一步，保監(jiān)會(huì)還將加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流情況的監(jiān)測(cè)預(yù)警，強(qiáng)化資本約束和償付能力管控，全面排查保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。