證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)“底線監(jiān)管”規(guī)則呼之欲出

林根/制表 翟超/制圖

證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)管機(jī)制有望迎來變革。

證券時(shí)報(bào)記者日前獲悉，監(jiān)管部門近期正在醞釀針對(duì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)管進(jìn)行調(diào)整，擬對(duì)證券公司劃定底線監(jiān)管要求，并強(qiáng)調(diào)券商作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的“第一道防線”，需承擔(dān)起對(duì)客戶交易行為和從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為的全面管理責(zé)任。

券商需肩負(fù)

落實(shí)實(shí)名制三大義務(wù)

證券時(shí)報(bào)記者拿到的一份《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法（草案）》（下稱《辦法》）顯示，這份醞釀中的《辦法》內(nèi)容覆蓋非常全面，共計(jì)50條，分為5章，從證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的定義、開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本原則，到對(duì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的全面規(guī)范、劃定底線監(jiān)管要求、分支機(jī)構(gòu)和外包管理，以及監(jiān)督管理和問責(zé)機(jī)制等。

其中，引人注目的賬戶實(shí)名制要求中，《辦法》對(duì)券商提出了包括需肩負(fù)的三大義務(wù)在內(nèi)的五大規(guī)范要求。

第一大義務(wù)是強(qiáng)化券商“了解你的客戶”的義務(wù)。草案明確表示，規(guī)定券商為客戶開立賬戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)采取必要措施，充分了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、開戶需求、證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況。券商為資產(chǎn)管理產(chǎn)品開立賬戶時(shí)，還應(yīng)當(dāng)了解產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、持有人類別、期限及收益特征等情況。并要求券商持續(xù)跟蹤了解客戶的有關(guān)情況，定期核實(shí)客戶身份資料信息。發(fā)現(xiàn)重大變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以調(diào)整。

第二大義務(wù)為明確開戶環(huán)節(jié)的客戶義務(wù)。要求客戶開立賬戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)如實(shí)向券商提供證明身份或機(jī)構(gòu)資格的合法證件以及住址、通訊方式、資金來源等相關(guān)信息。資產(chǎn)管理產(chǎn)品開戶時(shí)，管理人還應(yīng)當(dāng)提供資產(chǎn)管理產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、投資顧問和主要受益人情況以及相關(guān)產(chǎn)品的審批、備案證明材料等相關(guān)信息。

第三大義務(wù)為強(qiáng)調(diào)券商的審核義務(wù)。規(guī)定券商應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶申報(bào)的姓名或者名稱、身份的真實(shí)性進(jìn)行審查，確?？蛻糍Y料真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。發(fā)現(xiàn)客戶身份存疑的，應(yīng)當(dāng)要求客戶補(bǔ)充提供其他證明材料；無法核實(shí)客戶真實(shí)身份、發(fā)現(xiàn)客戶不符合規(guī)定的開戶條件或者客戶開立的賬戶數(shù)量明顯超出合理需求的，應(yīng)當(dāng)拒絕為客戶開立賬戶。

此外，該《辦法》還要求券商健全賬戶管理機(jī)制和明確賬戶使用環(huán)節(jié)的實(shí)名制。規(guī)定券商應(yīng)當(dāng)將審核通過的客戶有關(guān)賬戶信息向保護(hù)基金和登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申報(bào)，并根據(jù)保護(hù)基金和登記結(jié)算機(jī)構(gòu)配發(fā)的賬戶號(hào)碼，為投資者分別開立資金賬戶和證券賬戶，建立資金賬戶和證券賬戶之間、不同資金賬戶或者證券賬戶之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。保護(hù)基金和登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)分別制定資金賬戶和證券賬戶的管理規(guī)則。

投資者使用賬戶，不得借用或者出借賬戶從事證券交易，不得在賬戶下設(shè)子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶，不得違規(guī)接入外部信息系統(tǒng)。券商應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶使用賬戶的情況進(jìn)行監(jiān)督，不得為客戶借用或者出借賬戶的行為提供便利，發(fā)現(xiàn)客戶存在違規(guī)出借賬戶、拆分賬戶等違規(guī)使用賬戶行為的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定處理，并及時(shí)報(bào)告。

券商需監(jiān)控

和審核客戶交易

除了明確券商在實(shí)名制下的各項(xiàng)義務(wù)外，《辦法》還明確表示，獲得證券業(yè)務(wù)經(jīng)營牌照的券商，是證券市場(chǎng)最重要的中介機(jī)構(gòu)，有義務(wù)承擔(dān)起對(duì)客戶的全面管理貴任，對(duì)投資者的違規(guī)交易行為及時(shí)采取管理措施并向監(jiān)管部門報(bào)告。

為此，《辦法》對(duì)券商提出了四方面的規(guī)范要求：

一是明確客戶應(yīng)當(dāng)直接向?yàn)槠溟_立賬戶的證券公司發(fā)送交易指令。證券公司應(yīng)當(dāng)確?？蛻舻慕灰字噶钤诠咀灾骺刂频南到y(tǒng)內(nèi)全程處理。其他任何人不得發(fā)起、接收、轉(zhuǎn)發(fā)、修改、保存或者截留投資者的交易指令。

二是強(qiáng)化證券公司交易指令審核職責(zé)。證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全交易指令審核機(jī)制，對(duì)客戶的交易指令是否符合證券交易場(chǎng)所的規(guī)定進(jìn)行核查，視情況提醒客戶修改交易指令或者拒絕接受委托。

三是要求證券公司建立健全客戶交易監(jiān)控機(jī)制。規(guī)定證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全異常交易行為識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)模型，完善信息技術(shù)手段，指定專門部門動(dòng)態(tài)監(jiān)控客戶的交易行為特征、交易終端定位信息、賬戶資金進(jìn)出等情況，防范客戶從事違法違規(guī)行為。發(fā)現(xiàn)客戶的交易行為異常的，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)核實(shí)、留存證據(jù)；發(fā)現(xiàn)客戶的交易行為涉嫌違法違規(guī)的，應(yīng)當(dāng)依法采取控制措施，并及時(shí)報(bào)告。

四是規(guī)定異常交易行為的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)由中證協(xié)會(huì)同證券交易場(chǎng)所另行制定。

三方面

強(qiáng)化券商問責(zé)機(jī)制

2015年以來，證監(jiān)會(huì)按照從嚴(yán)監(jiān)管的理念，繼續(xù)加大監(jiān)管問責(zé)力度，對(duì)存在違法違規(guī)行為的20多家券商采取了行政處罰或者行政監(jiān)管措施。但在執(zhí)法實(shí)踐中，暴露出了有關(guān)法律責(zé)任和處罰措施的規(guī)定不夠明確具體等問題，這也是證券公司對(duì)自身管理客戶交易行為、員工行為和外包機(jī)構(gòu)行為的責(zé)任認(rèn)識(shí)不到位、措施不得力的重要原因之一。

為此，《辦法》按照明確并強(qiáng)化證券公司全面管理責(zé)任的原則，規(guī)定了三方面問責(zé)措施：

一是強(qiáng)化了對(duì)證券公司管理客戶不力的問責(zé)措施。規(guī)定證券公司未按照本規(guī)定了解客戶信息、對(duì)客戶的賬戶使用或者證券交易行為進(jìn)行有效監(jiān)控，情節(jié)較重的，依法采取責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)、責(zé)令改正、責(zé)令處分有關(guān)人員等行政監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，依法采取暫停核準(zhǔn)新業(yè)務(wù)、限制業(yè)務(wù)活動(dòng)等行政監(jiān)管措施，并予以警告和3萬元以下的罰款。

二是強(qiáng)化了對(duì)證券公司管理員工不力的問責(zé)措施。證券公司高級(jí)管理人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人等從業(yè)人員利用職務(wù)便利從事違法違規(guī)行為的，情節(jié)較重的，對(duì)證券公司依法采取責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)、監(jiān)管談話、出具警示函等行政監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，對(duì)證券公司依法采取暫停核準(zhǔn)新業(yè)務(wù)、限制業(yè)務(wù)活動(dòng)等行政監(jiān)管措施。

三是明確了有關(guān)外包合作的問責(zé)措施。規(guī)定證券公司未有效管理外包機(jī)構(gòu)，情節(jié)較重的，依法采取責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)、監(jiān)管談話、出具警示函等行政監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，依法采取暫停核準(zhǔn)新業(yè)務(wù)、限制業(yè)務(wù)活動(dòng)等行政監(jiān)管措施。第三方外包機(jī)構(gòu)違反本規(guī)定的，中證協(xié)依法對(duì)其采取書面警告、約見談話等自律管理措施；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷備案。