銀行業(yè)利潤增速斷崖式下跌 降低不良率關(guān)鍵在實體

隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“L”型發(fā)展階段，銀行業(yè)的利潤增速出現(xiàn)斷崖式下跌，從2011年的36.34%銳減至2015年的2.43%，而不良率卻持續(xù)攀升。

銀監(jiān)會國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會主席于學(xué)軍近日透露，到今年5月末，全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額已超過2萬億元，不良率突破2%，達(dá)到2.15%。銀監(jiān)會此前發(fā)布的一季度數(shù)據(jù)顯示，截至2016年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額13921億元，較上季度末增加1177億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.75%，較上季度末上升0.07個百分點(diǎn)。雖然銀監(jiān)會還未公布二季度數(shù)據(jù)，但對比來看，今年二季度，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的惡化程度明顯加速已經(jīng)成為不爭的事實。

一般認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行是造成銀行業(yè)不良率迅速攀升的主要原因，而且難以抗衡。銀行和經(jīng)濟(jì)高度相關(guān)，實體經(jīng)濟(jì)調(diào)整會在銀行端有所體現(xiàn)。當(dāng)前企業(yè)有破產(chǎn)、退出，市場要去產(chǎn)能，這些都是以前銀行信貸資金支持的，現(xiàn)在不存在了，必然體現(xiàn)為銀行的不良資產(chǎn)。銀行無法改變現(xiàn)狀，只能等待實體經(jīng)濟(jì)的調(diào)整。

此外，2008年金融危機(jī)之后，我國出臺了以4萬億元巨額投資為標(biāo)志的刺激性政策，致使銀行在這一期間，釋放了超過10萬億元的巨額信貸投放。貨幣過快擴(kuò)張，使得銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表快速膨脹，銀行類信貸業(yè)務(wù)增長更快。這就造成了金融市場的膨脹和復(fù)雜化，也使得銀行的流動性風(fēng)險和市場風(fēng)險更加復(fù)雜。

除了受外部環(huán)境的影響，習(xí)慣了順周期經(jīng)營的銀行，漠視經(jīng)營風(fēng)險，給自己埋下隱患。在新的轉(zhuǎn)型發(fā)展期，銀行特別要重視一個問題，就是利潤當(dāng)期性與風(fēng)險滯后性的錯配。通俗地說，發(fā)放貸款后利潤當(dāng)期就增加，但三年后才會出現(xiàn)風(fēng)險，五年后不良貸款會增加，七年后會形成損失。這種利潤與風(fēng)險的錯配，往往使銀行只看到利潤而忽視了風(fēng)險。

研究表明，銀行不良率見頂回落，大體取決于三個方面：一是宏觀經(jīng)濟(jì)觸底回升，實體經(jīng)濟(jì)基本面向好；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得突破，過剩產(chǎn)能得到實質(zhì)化解，虧損面得到遏制；三是銀行信貸擴(kuò)張能力得到恢復(fù)，銀行不良貸款得到快速處置。從目前的經(jīng)濟(jì)走勢來看，我國經(jīng)濟(jì)增速換擋、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛、新舊動能轉(zhuǎn)換相互交織，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，結(jié)構(gòu)性問題和矛盾仍然突出，特別是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩比較嚴(yán)重，企業(yè)杠桿率仍然高企，銀行業(yè)不良率上升趨勢得到有效遏制的時間還會比較長。

在這種情況下，風(fēng)控成為中國銀行從業(yè)者首先要關(guān)注的事項。風(fēng)險管理策略、風(fēng)險偏好和風(fēng)險限額、風(fēng)險管理政策和程序?qū)⒅苯佑绊懙姐y行的信貸質(zhì)量。風(fēng)險偏好若較為激進(jìn)，對于風(fēng)險的容忍度較高，風(fēng)險限額則越大，整體的風(fēng)險管理策略較為寬松，那么風(fēng)險暴露的可能性則會加大，不良資產(chǎn)的規(guī)模將會加速增長；反之，風(fēng)險偏好若較為保守，風(fēng)險容忍度較低，風(fēng)險限額較小，整體的風(fēng)險管理策略較為嚴(yán)謹(jǐn)，則風(fēng)險暴露的可能性較低，不良資產(chǎn)的增速則會放緩。

吳青