降雪引爆煤炭股 經(jīng)濟(jì)回暖成真正引擎

21世紀(jì)網(wǎng)綜合近期北方地區(qū)連降大雪，12月13日夜間，北京迎來(lái)新一輪降雪，北京市氣象臺(tái)14日6時(shí)發(fā)布暴雪藍(lán)色預(yù)警信號(hào)。15日開(kāi)始，哈爾濱自西向東出現(xiàn)降雪天氣。新華網(wǎng)15日?qǐng)?bào)道，東北、華北、黃淮和內(nèi)蒙古等地仍將有降雪天氣。

暴雪、降溫天氣，使煤炭股再次迎接炒作機(jī)會(huì)。12月17日，煤炭股領(lǐng)銜兩市大漲，上午板塊整體漲幅達(dá)4.67%，云煤能源、陽(yáng)泉煤業(yè)盤(pán)中一度漲停，潞安環(huán)能、山煤國(guó)際、盤(pán)江股份、安源煤業(yè)等個(gè)股均有較大漲幅。

早在2008年，全國(guó)出現(xiàn)大面積的降溫和雨雪天氣，煤炭板塊遭遇爆炒。2010年國(guó)慶期間，有國(guó)外媒體報(bào)道，因?yàn)槭?ldquo;拉尼娜”現(xiàn)象影響，歐洲可能出現(xiàn)“千年極寒”，包括中國(guó)在內(nèi)的中亞地區(qū)也將難以幸免。受此消息影響，A股市場(chǎng)上煤炭及天然氣等相關(guān)板塊在國(guó)慶后出現(xiàn)大幅上漲。其中，煤炭板塊連日領(lǐng)漲大盤(pán)，成為當(dāng)期時(shí)A股市場(chǎng)漲幅最大的板塊。其中，國(guó)陽(yáng)新能更是在9個(gè)交易日收出92.14%漲幅。

有分析認(rèn)為，隨著PMI重回榮枯線上方，包括煤炭股在內(nèi)的周期股將迎來(lái)投資機(jī)會(huì)?，F(xiàn)處于經(jīng)濟(jì)回暖的初期，煤炭投資的思路從基本面轉(zhuǎn)向宏觀經(jīng)濟(jì)。其投資邏輯是宏觀好轉(zhuǎn)將帶動(dòng)煤炭基本面的好轉(zhuǎn)，政策持續(xù)回升信號(hào)將帶動(dòng)煤炭股行情啟動(dòng)。

12月13日，中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布11月全國(guó)煤炭市場(chǎng)景氣指數(shù)簡(jiǎn)要評(píng)述，其中表示，11月全國(guó)煤炭市場(chǎng)景氣指數(shù)為-21，比10月回升15.8個(gè)基點(diǎn)，反映煤炭市場(chǎng)繼續(xù)回暖。

前期開(kāi)工的大批基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目對(duì)鋼材、水泥及煤炭需求的拉動(dòng)效應(yīng)正在不斷釋放過(guò)程中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)兩大建設(shè)集群同時(shí)發(fā)力，加之水電出力環(huán)比明顯下降、氣溫偏低等氣候因素帶動(dòng)的煤炭需求高于正常水平，使主要耗煤產(chǎn)業(yè)增速皆出現(xiàn)不同程度回升。

中煤協(xié)認(rèn)為，12月份，經(jīng)濟(jì)基本面對(duì)煤炭需求的拉動(dòng)力度仍將繼續(xù)增強(qiáng)，同時(shí)今年全國(guó)氣溫普遍偏低，冬季取暖耗煤有望比上年同期明顯增加，預(yù)計(jì)12月份煤炭需求偏異指數(shù)將小幅回升、由負(fù)轉(zhuǎn)正。

價(jià)格方面，目前秦皇島煤炭?jī)r(jià)格仍在小幅下跌，冶金煤價(jià)格在12月初出現(xiàn)了新一輪上漲，預(yù)計(jì)12月份煤炭市場(chǎng)價(jià)格總體平穩(wěn)，價(jià)格偏異指數(shù)有望趨穩(wěn)。因此，中煤協(xié)認(rèn)為，需求偏異指數(shù)和供求平衡指數(shù)回升，價(jià)格偏異指數(shù)趨穩(wěn)，三者疊加作用，將使12月份煤炭市場(chǎng)景氣指數(shù)將繼續(xù)回升。

然而，中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)主任郝向斌表示，從長(zhǎng)期來(lái)看，煤炭需求增速的持續(xù)放緩將成必然趨勢(shì)。他還預(yù)計(jì)，2013年一季度消費(fèi)需求也將明顯偏弱，屆時(shí)將是預(yù)期最為悲觀的時(shí)期。鑒于經(jīng)濟(jì)基本面拉動(dòng)煤炭需求的滯后效應(yīng)，預(yù)計(jì)2013年中期以前煤炭需求不會(huì)明顯回暖。冬季耗煤旺季有望再度去庫(kù)存，但存煤總體偏多格局很難根本改觀。