互聯(lián)網(wǎng)金融：新政或促行業(yè)加速洗牌

　　一邊是政策的大力支持，一邊是問題平臺頻現(xiàn)，如火如荼的互聯(lián)網(wǎng)金融似乎陷入了一個(gè)“怪圈”。

　　隨著近期網(wǎng)上爆出的某公司負(fù)責(zé)人被警方調(diào)查一事以及前段時(shí)間泛亞有色金屬交易所出現(xiàn)的投資者無法兌付本息的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融“普惠大眾”的好感開始被一部分人質(zhì)疑。

　　就在2015年接近尾聲之際，12月28日下午，銀監(jiān)會發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》(下稱《征求意見稿》)；同日傍晚，央行則正式發(fā)布《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》。兩大影響互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重磅政策在一日之內(nèi)接連發(fā)布在業(yè)界引起了較大反響。

　　新政獲業(yè)界認(rèn)可和支持

　　糖果金融董事長李四強(qiáng)12月28日晚上接受中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，銀監(jiān)會和央行同一天發(fā)布的兩大政策均沿襲了此前十部委《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》的精神，李四強(qiáng)認(rèn)為，新政出臺及時(shí)且必要，體現(xiàn)了國家對互聯(lián)網(wǎng)金融的適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、鼓勵(lì)創(chuàng)新但同時(shí)又要防范風(fēng)險(xiǎn)的原則，將為下一步互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

　　今年11月3日，《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的建議》(以下簡稱《建議》)正式發(fā)布，其中明確了規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的任務(wù)要求。央行行長周小川在上述《建議》的輔導(dǎo)讀本上進(jìn)一步指出，“順應(yīng)信息技術(shù)發(fā)展趨勢，支持并規(guī)范第三方支付、眾籌和P2P借貸平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)發(fā)展?！?/p>

　　“國家出臺一系列政策大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，對于我們來說是絕佳機(jī)遇?，F(xiàn)在出現(xiàn)的不良平臺只是少數(shù)，并不能代表整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的狀態(tài)，也阻擋不了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融向主流化發(fā)展?！崩钏膹?qiáng)說。

　　自今年“7·18互金指導(dǎo)意見”開始，從中央到地方，各種指導(dǎo)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的意見相繼出臺，雖然最權(quán)威的監(jiān)管細(xì)則還未公布，但是政府政策對互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)關(guān)注，表明其重要性已受到全社會的高度認(rèn)可。

　　“要把風(fēng)險(xiǎn)控制作為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心和首要條件?！崩钏膹?qiáng)說，不良企業(yè)或平臺確實(shí)給行業(yè)及市場帶來了一定負(fù)面的影響，但同時(shí)也有優(yōu)秀的平臺和企業(yè)，在發(fā)展的過程中不斷自省自律探索出有利于行業(yè)、企業(yè)或平臺健康發(fā)展的機(jī)制和運(yùn)營模式。

　　對于如何選取有著好信譽(yù)、有保證的互聯(lián)網(wǎng)平臺，李四強(qiáng)說，首先要看該平臺的資質(zhì)是否合法合規(guī)，是否在國家允許的法律法規(guī)建立的金融秩序和范圍內(nèi)正常運(yùn)營發(fā)展；其次，要看平臺是否自建資金池，如果自建資金池就有挪用資金和卷款的隱患。

　　“最主要的是，你要去了解這個(gè)平臺是否有專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)，是否能有效防范項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。再者，盡量選擇規(guī)模大、有良好運(yùn)作模式和經(jīng)營狀態(tài)的平臺?！崩钏膹?qiáng)介紹，以糖果金融為例，該金融平臺的融資項(xiàng)目均為足值抵押物，專注于車產(chǎn)和房產(chǎn)項(xiàng)目，最大限度地保證融資項(xiàng)目回款的及時(shí)性與安全性。

　　專家普遍認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)正在向內(nèi)需推動下的更平穩(wěn)和可持續(xù)的增長方式轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新將是未來5年的當(dāng)務(wù)之急，大量資源將由現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入這些創(chuàng)新領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)進(jìn)一步完善，將促使互聯(lián)網(wǎng)金融由粗放發(fā)展轉(zhuǎn)向精細(xì)化運(yùn)營。而其互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身競爭加速，會讓投資者更加成熟理性，也促使行業(yè)健康化和規(guī)范化發(fā)展。

　　垂直細(xì)分和加速創(chuàng)新成為行業(yè)新常態(tài)

　　隨著當(dāng)前監(jiān)管政策的逐步落地，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正在朝著綠色健康的方向逐步發(fā)展，但與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)也是復(fù)雜多樣的。

　　“行業(yè)的發(fā)展除要加強(qiáng)監(jiān)管，減少問題平臺和跑路平臺出現(xiàn)外，還需要為行業(yè)內(nèi)企業(yè)構(gòu)建更加安全的發(fā)展環(huán)境?！崩钏膹?qiáng)說。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年10月，P2P網(wǎng)貸交易規(guī)模已突破萬億規(guī)模，為百姓投資和小微企業(yè)融資開辟了新渠道。然而，P2P高速發(fā)展的同時(shí)，平臺倒閉、跑路等負(fù)面事件卻頻發(fā)。

　　“這些P2P本質(zhì)上不過是打著互聯(lián)網(wǎng)金融旗號的傳統(tǒng)民間融資平臺，無論是金融風(fēng)險(xiǎn)甄別能力，還是技術(shù)特征、商業(yè)模式，跟互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)系都不大?！币晃徊辉敢馔嘎缎彰慕鹑诮鐦I(yè)內(nèi)人士分析稱。

　　盈燦咨詢常務(wù)副總經(jīng)理、網(wǎng)貸之家首席研究員馬駿指出，雖然當(dāng)下政策面繼續(xù)向好，資本市場也開始新一輪注資，但是年底銀行惜貸、企業(yè)資金鏈緊張的現(xiàn)實(shí)狀況依然嚴(yán)峻。

　　李四強(qiáng)說，對于合法合規(guī)經(jīng)營的平臺企業(yè)來說，風(fēng)險(xiǎn)是可控的。這些企業(yè)依法合規(guī)，自我約束，監(jiān)管部門加強(qiáng)監(jiān)管，投資者慎重選擇，三方發(fā)力，民間金融這個(gè)行業(yè)才有可能走得更遠(yuǎn)，真正成為傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充?！霸趪艺叱雠_實(shí)施之后，行業(yè)必將加速洗牌和產(chǎn)品創(chuàng)新，這是毋庸置疑的，只有這樣互聯(lián)網(wǎng)金融才能更好、更快地健康發(fā)展?！?/p>

　　建安金融CEO曹新杰認(rèn)為，從《征求意見稿》可見，無論是平臺的定位、監(jiān)管措施，還是制度層面的進(jìn)一步完善，都意味著行業(yè)野蠻生長時(shí)期的結(jié)束。對于一些良莠不齊、不具備從事這類業(yè)務(wù)的企業(yè)來說，新政將引導(dǎo)社會對其加以識別。行業(yè)也將進(jìn)入加速整合和洗牌期，格局將愈發(fā)清晰，平臺在未來運(yùn)營中將有據(jù)可依。